配资网首 全球核电建设有望提速, 相关设备景气度向上!

配资网首

伴随着昨天市场企稳回升，题材股又趋于活跃，其中热度最高的是核电核能，板块指数涨超3%，板块内涨停及涨超10%个股数量达23只。核电核能大涨背后的催化则主要来自于这则消息：据央视新闻报道，当地时间 23 日，美国总统特朗普签署了一系列有关核能的行政命令，计划在 2030 年前启动 10 座大型核电站建设，并在 2050 年前将美国核电产能翻四倍。这一消息也引发了上周五美股市场核能概念股集体大涨，其中Lightbridge大涨近43%，NANO Nuclear大涨约30%，Oklo大涨约23%。

相比其他发电方式，核电机组的年发电利用小时数常年保持在7000小时以上，位居所有电源之首，而且在生产过程中不排放二氧化硫、氮氧化物、烟尘和二氧化碳。核电是最清洁、最安全、最高效、占地面积最小的能源形式之一，在应对全球气候变化、促进能源绿色转型和保障能源安全方面具有无可比拟的优势和不可或缺的作用。此外，根据Gartner预测，预计到2027年，数据中心仅用于运行AI优化服务器的电力需求将达到500太瓦时/年，是2023年水平的2.6倍。微软、谷歌、亚马逊、Meta等科技公司纷纷押注核能。AI催生对电力的巨大需求，数据中心需要全天候的电力供应，核能作为高效、清洁、稳定的能源成为重要选择。SMR等新技术有望受益于AI带来的能源需求提升。

正是基于上述核电的优势和AI催生的电力需求，全球主要大国核电态度纷纷开始扭转。除美国外，包括德国、比利时、日本等多国在近期对核电发展也有积极表态，比如：5月19日，德国表示将在欧盟提案中支持给与核电与其他可再生能源同等地位，一改此前的反对态度；5月16日，比利时议会以102票同意/8票反对/31票弃权通过了一项决议，推翻了此前于2003年制定的核电到2025年（后延长至2035年）全部退役并禁止新增的法案（当前核电占比利时发电量的~40%）；4月30日，日本核电监管部门批准了Hokkaido Electric Power’s Tomari No. 3核电站重启的安全性分析报告，相关电站预计于2027年实现重启，是近四年来日本首次核准核电站重启。

至于我国，近年来核电投资更是呈现高景气态势，2022-2024连续3年核准机组数量超过10台，今年到目前为止核准的核电机组数量已达10台。根据《中国核能发展报告2025》，当前我国在运、在建和核准建设的核电机组共102台、装机容量达到1.13亿千瓦（暂未考虑4月28日国常会核准的10台机组），核电总体规模首次跃居世界第一。按照当前建设速度，2030年前我国在运核电装机规模也有望跃居世界第一。

“热堆-快堆-聚变堆”核能“三步走”发展战略，是我国1983年在“核能发展技术政策论证会”上首次提出的核能发展总战略，其核心内容是解决我国核能可持续发展、核燃料长期安全有效供应的问题。随着核电机组创近年新高、四代商业堆的首次批复、示范快堆的建成投运、聚变项目的招标加速，以及海外算力需求推动SMR的发展，核能行业呈现欣欣向荣的发展态势，中国核电2022-2024年连续三年投资计划增速在50%左右，行业资本开支上行趋势明显，值得重视。

此外，核电机组从核准到建成的周期一般为56-60个月，前期核准机组在“十四五”期间密集建设并将在“十五五”期间集中投产配资网首，而新增装机机组为核电企业带来确定性增长。同时，目前三代机组造价约为1.6万元/千瓦，一台1.2GW的机组投资额约200亿元。庞大的资本开支压力下，核电企业对债务融资有较高依赖度，具有高垫资、高杠杆属性。而近期我国利率水平进入下行期，5年期以上LPR报价2024年2月、2024年7月、2024年10月、2025年5月分别下调25、10、25、10个基点，也有利于核电企业持续降低融资成本。

华泰优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。